家庭資產負債表的財務比率分析 - (上)

Nelsonlai

資產可分為自用資產(UA)與生息資產(IA)，負債亦可依其用途分為自用資產負債(UL)、投資資產負債(IL)與消費負債(CL)。

自用資產負債定義為用來購買自用資產，例如自用汽車與房屋的抵押貸款，投資資產負債定義為擴張信用借錢來投資生息資產的借款額，另外就是短期的消費借貸。

因此，可把資產負債表重新分類，自用資產-自用車貸房貸=自用資產淨值，生息資產-投資資產負債=投資資產淨值。消費借貸是以未來的收入來償還，無相對應的目前資產，會造成消費負淨值。

若有一部分房貸是運用才要付息，可採取隨借隨還的理財型房貸，若是用來投資股票或基金的話，應視為投資資產負債。借錢來投資房屋收取房租，或自行開店經營，雖然名目上是房貸，但實際上仍為可產生投資收益的投資資產借貸。

Ÿ 總資產淨值=自用資產淨值+投資資產淨值+消費負淨值

負債比率愈高，財務負擔愈大，若收入不穩定時無法還本付息的風險也愈大。應該盡量避免消耗性質的消費負債，借錢來投資應按期結算損益後還清，自用資產負債則應考慮還款能力。

Ÿ  負債比率=總負債(TL)÷總資產(TA)

=［自用資產負債(UL)+投資資產負債(IL)+消費負債(CL)］÷總資產(TA)

=［自用資產貸款成數(UL÷UA)x自用資產權數(UA÷TA)］+［融資比率(IL÷IA)x生息資產權數(IA÷TA)］+消費負債佔資產比率(CL÷TA)